为何2025年全球投资者都在增持港币

旅游知识2025年07月03日 05:12:073admin

为何2025年全球投资者都在增持港币2025年港币需求激增主要源于港元与美元挂钩机制在美联储加息周期中的套利优势、大湾区跨境支付系统升级带来的流动性提升，以及香港作为离岸人民币枢纽地位的强化。我们这篇文章将拆解三大核心驱动力及其潜在风险。

为什么都在换港币

2025年港币需求激增主要源于港元与美元挂钩机制在美联储加息周期中的套利优势、大湾区跨境支付系统升级带来的流动性提升，以及香港作为离岸人民币枢纽地位的强化。我们这篇文章将拆解三大核心驱动力及其潜在风险。

美元挂钩机制创造无风险套利空间

当美联储将基准利率推高至6.5%的历史峰值时，港元因联系汇率制度同步升值。精明的机构投资者发现，通过买入港币资产既能享受美元类收益，又能规避美国本土资本利得税——这种双重优势促使对冲基金将30%的亚洲头寸转为港元计价。

值得注意的是，香港金管局2024年推出的"利率缓冲池"政策，进一步降低了汇率脱钩的尾部风险。

随着珠三角9城全面接入香港的FPS快速支付系统，港币日均清算量在2025年Q1突破12万亿。其中两个现象尤为突出：

阿里国际站和Temu等平台采用"港币定价+本币结算"新模式，商户为规避汇率波动风险普遍选择留存港币头寸。

香港居民通过绑定内地银行账户，可实时将港币转换为数字人民币，这种无缝兑换体验极大提升了持有意愿。

在中国资本项下开放提速的背景下，港交所人民币国债期货合约与港币产生奇妙的联动效应。当人民币汇率波动区间扩大至±3%时，投资者发现持有港币能更灵活地捕捉套汇机会——这解释了为何香港银行体系总结余在2025年4月突破8000亿港元。

根据香港外汇基金5400亿美元储备的保障能力测算，现阶段脱钩概率低于8%，但需警惕美国《香港政策法》修订可能触发的制裁风险。

可关注恒生银行推出的港币货币市场ETF（03125.HK），其7天年化收益已达4.9%，且支持T+0赎回。

香港证监会批准的3只港币稳定币（HKDG、HKDC、HKSG）意外成为法币补充，其24小时交易量已占传统外汇市场的15%。